第64章 第六十三时

莎莉飞到加拿大当面向乔琳解释她和她的团队下一步的投资计划。

因为美联储突然的加息政策, 胜域在债券市场损失惨重，所以他们对现任美联储主席格林斯潘的公开讲话和履职历史进行了研究, 得出一个结论, 这次加息只是一个开始。格林斯潘倾向于用货币政策影响市场，认为有必要在市场彻底过热前施行紧缩政策，而这次债券市场的危机就是被这突如其来的紧缩打了个措手不及。

这就像是个玩笑：美联储担心通胀而提前加息, 市场反应是肯定是真的存在通胀，美联储才因此加息, 于是投资者都开始大幅抛售债券, 像胜域这样的高杠杆投资者损失惨重。这种担心溢出到欧洲债券市场，欧洲的外国投资者也开始撤资逃跑, 进一步放大了这种损失。这足以说明过去五年未动的低利率让投资者已经不再理智，一有风吹草动他们就像被热水烫了的蚂蚁, 四散奔逃。

“我们相信未来三个季度美联储加息会超过170个基点，他们一开始这条道路, 就很难停下来。这也意味着债券市场短期内都不会恢复, 而股市也会连带受到影响。我们目前除了长期持股的资产外, 重新制定了今年的投资方向。我们选择了MicroTouch Systems, 一家科技公司，拥有一种可以使电子屏幕对手指触摸做出响应的专利，IBM可能会选择它作为供应商。我们还挑选了半导体制造商LSI Logic，近期对精密芯片的需求很强劲…… ”

乔琳打断了这段汇报, “你知道我没有时间听这些常规选股的，给我看最重要的那些问题。”

莎莉深吸一口气，“我们有三个选择。第一个是说服银行卖给我一种合约，赌债券市场会不会继续走低，这可能性很低, 这些人精已经嗅到风向不对，都跑了，他们不会在几乎必输的局面下入局。第二个是看空MSCI新兴市场指数。第三个是做我们的老本行，土耳其里拉和墨西哥比索都是不错的目标。”

“也就是说其实我们只有两个选择。风险控制方面呢？”

“我在看空MSCI新兴市场指数上很有信心。我倾向于选择这个，风险更可控，但是收益不多。”

“墨西哥比索的问题呢？”乔琳揉了揉眉心，发问道。

“年初签订的北美自由贸易协定利好墨西哥，很多资本流入，但是他们内部政治环境不够稳定，地方准军事冲突迟迟不能得到解决，滥用金融工具的现象很多，弱点很明显。”

“但是？我听得出来这些都不足以构成做空的信号。”

“没错，墨西哥比索汇率目前还很稳定，墨西哥央行有200多亿的外汇储备，而且国际市场还没有丧失对墨西哥的信心，事实上他们都觉得这会是个非常不错的新兴市场。”

“那土耳其里拉呢？”

“土耳其从80年代开始开放经济，从内向型经济体转为外向型。可他们国内环境并不稳定，我们查看了过去十年间的土耳其公营经济部门借款需要量，在飞快上升。土耳其银行在短期内借入了太多外币，政府拥有巨额财政赤字，土耳其政府的信用质量正在飞快下降，这就是机会。”

“计划是什么？”

“做空里拉，等伊斯坦布尔证券交易所触底，买入，等待央行介入反弹。”

“我们的体量不足以撼动里拉的价值。”

“我们的人做了很多统计，有人在建立空头头寸，另外有一些投资者正在抛售里拉资产，我们能从中分一杯羹，最起码能挽救我们这季度和下季度的报告。就算是汇差也足够我们赚上一笔的。”

乔琳思考了一下，回复说：“既然你已经做了你的研究，那么我们就这么办，双管齐下，同时在MSCI和里拉上下注。墨西哥比索的问题同样如此，等待机会。我们需要一个信号，告诉投资人我们还没有失去判断力。”